هل هناك خطر حدوث انهيار ضخم؟ الأسواق المالية على حافة الهاوية!

هل هناك خطر حدوث انهيار ضخم؟ الأسواق المالية على حافة الهاوية!

الأسواق المالية الدولية حاليا على الصخور. نظرة على الوضع الحالي تظهر أن الفقاعات السعرية في مختلف القطاعات، مثل المواد الخام والسندات والعقارات والأسهم، تسبب اضطرابات كبيرة. ومن الممكن أن تنفجر هذه الفقاعات تدريجياً أو بقوة، حيث يتكبد المستثمرون غالباً خسائر كبيرة يُنظر إليها على أنها مفيدة في عالم المال. ونظرا للحوادث الضخمة الماضية، مثل انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2000 أو الأزمة المالية في عام 2008، فإن مثل هذه التطورات نادرة ولكنها قد تكون لها عواقب مدمرة. تفيد تقارير Süddeutsche أن تصحيحات الأسعار الأصغر على وجه الخصوص غالبًا ما يُنظر إليها على أنها نذير لأزمات أكبر، خاصة إذا استمرت اتجاهات الأسعار في الارتفاع.

وينصب التركيز بشكل خاص على الولايات المتحدة، حيث فقدت أسهم التكنولوجيا مؤخرًا الكثير من قيمتها - وهو السلوك الذي كان واضحًا بالفعل خلال حرب التعريفات الجمركية في عام 2018. ولا يزال عدم اليقين بشأن الحدث الذي قد يؤدي في النهاية إلى انهيار سوق الأسهم. ويمكن ملاحظة أن العديد من المستثمرين يتصرفون بنوع من المبالغة في تقدير ثقتهم، وهو ما يدفع البنك المركزي الألماني إلى التحذير من الانخفاض الحاد في الأسعار ودعوة البنوك إلى الاحتفاظ بمصدات الخسائر.

دور الدين الوطني

ومن بين المخاطر الأخرى التي تؤثر على الأسواق المالية ارتفاع الدين الوطني في منطقة اليورو. تحتفظ البنوك بالكثير من السندات الحكومية، مما يزيد المخاوف من أن الاضطرابات المالية قد يكون لها أيضًا عواقب وخيمة هنا. وحقيقة أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون بمثابة محفز محتمل لانهيار آخر هي جانب آخر مثير للقلق. شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى على وجه الخصوص هي محور الملاحظات. وقد تؤدي عمليات البيع المكثفة المحتملة في قطاع الذكاء الاصطناعي إلى عواقب اقتصادية بعيدة المدى، وليس فقط في الولايات المتحدة.

وفي السيناريو الافتراضي لزلزال سوق الأوراق المالية، حيث من الممكن حدوث خسائر بنسبة 30 إلى 40 في المائة، فإن هذا قد يؤدي إلى محو تريليونات الدولارات من الثروات. وسوف يتأثر العمال الأميركيون وصناديق الاستثمار الأوروبية بشكل خاص، وهو ما قد يغذي النقاش السياسي حول المسؤولية والعدالة المالية ــ وهو الموضوع الذي تجري مناقشته على نحو متزايد في ألمانيا ودول أخرى.

المتوازيات التاريخية والسلوك البشري

تعتبر أزمة التوليب في القرن السابع عشر مثالا مبكرا لفقاعة المضاربة. هنا وصل سعر بصيلات التوليب إلى ارتفاعات مذهلة حتى انهار السوق لأنه لم يعد هناك أي مشترين. وهذا يوضح أن الانهيارات المالية الوشيكة لا ترجع في كثير من الأحيان إلى أسباب اقتصادية فحسب، بل إنها تتأثر بقوة أيضاً بعوامل نفسية ـ النفس البشرية والسلوك في الأسواق. كان هناك العديد مما يسمى "فقاعات سوق الأوراق المالية" في الماضي، والتي كانت ناجمة عن التوقعات المبالغ فيها، وانخفاض أسعار الفائدة، واستثمارات المضاربة. ولا ينبغي لنا أن ننسى الأزمة المالية التي اندلعت عام 2008، وفقاعة الدوت كوم، والعديد من الأزمات المصرفية وأزمات العملة الأخرى. [بب.دي].

وفي ضوء هذه التطورات، فمن الواضح أن الأسواق تخضع لتقلبات مستمرة. يجب أن تكون لديك موهبة جيدة لاتخاذ القرارات الصحيحة في هذه الأوقات المضطربة. يُنصح المستثمرون بمراقبة الإشارات عن كثب والاستعداد للتغييرات المحتملة. قد تكون الأشهر المقبلة حاسمة بالنسبة للاستقرار المالي.